Codice: IT0001237046 MEDIOCREDITO CENTRALE 98/03 «CEDOLA PREMIO» ARTICOLO 1. IMPORTO NOMINALE DELL'EMISSIONE, TAGLIO E FORMA DEI TITOLI. Il prestito obbligazionario "Mediocredito Centrale S.p.A. 1998/2003 indicizzato all'indice Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay)" è emesso dal Mediocredito Centrale S.p.A. (di seguito l'"Emittente") in un importo di nominali Lire 175 miliardi, suddiviso in n. 35.000 obbligazioni al portatore del valore nominale di Lire 5.000.000 ciascuna, in taglio non frazionabile. Alla data di emissione l'Emittente procederà all'emissione di un unico certificato al portatore rappresentativo dell'intero prestito obbligazionario ed al suo accentramento presso la Monte Titoli S.p.A.. E' ammessa la possibilità di richiedere la consegna dei certificati, sempre al portatore, rappresentativi di una o più obbligazioni. Sempre a richiesta, e contro rimborso delle spese, è ammessa la possibilità di conversione dei certificati da al portatore a nominativi e viceversa. ARTICOLO 2. PREZZO E DATA DI EMISSIONE. Le obbligazioni sono emesse alla pari, cioè al prezzo di Lire 5.000.000 per ogni obbligazione, il 15 giugno 1998. Le obbligazioni hanno godimento 16 giugno 1998. ARTICOLO 3. DURATA. Il prestito obbligazionario ha durata di 5 anni. ARTICOLO 4. PREMIO DI RIMBORSO A SCADENZA. Alla data di rimborso l'Emittente corrisponderà un premio di rimborso, d'importo variabile secondo l'andamento dell'indice denominato "Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay)"; tale premio verrà calcolato come segue: - Ammontare, determinazione e calcolo del premio di rimborso a scadenza L'ammontare del premio di rimborso a scadenza, al lordo di ogni tassa od imposta di cui al successivo art. 10, verrà determinato e calcolato dall'Agente di Calcolo (come definito nel successivo art. 11), con riferimento a ciascuna obbligazione, secondo la formula seguente: A = VN * Max * (( 0%; (( Indice2 - Indice1 * 1.25 ) / Indice1 ))) dove: - "A" sta ad indicare l'ammontare lordo del premio di rimborso a scadenza per ciascuna obbligazione, espresso in Lire italiane; - "VN" sta ad indicare il valore nominale dell'obbligazione, e cioè Lire 5.000.000; - "Indice1" sta ad indicare il valore della voce "Total Return" del Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay) rilevato il giorno 9 giugno 1998 alla pagina del circuito Bloomberg J0A0 <Index> <Go> (opzione 17); tale valore è pari a 503,321; - "Indice2" sta ad indicare il valore della voce "Total Return" del Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay) rilevato il giorno 9 giugno 2003 alla pagina del circuito Bloomberg J0A0 <Index> <Go> (opzione 17) o su altra pagina dello stesso o di altro circuito che a tale data l'avesse sostituita. - Pubblicazione del premio di rimborso a scadenza L'ammontare del premio di rimborso a scadenza ed i relativi elementi di calcolo saranno resi noti dall'Emittente nonché comunicati alla Borsa Italiana S.p.A. non oltre il terzo giorno di mercato aperto della Borsa Italiana S.p.A. antecedente il rimborso delle obbligazioni, mediante pubblicazione a cura e a spese dell'Emittente su un quotidiano economico a diffusione nazionale. - Rendimento effettivo lordo annuo delle obbligazioni Il rendimento effettivo lordo annuo delle obbligazioni di cui al presente regolamento è variabile in relazione all'andamento del valore dell'Indice sulla cui variazione è calcolato il premio di rimborso a scadenza. - Esempi di calcolo del premio di rimborso Si riportano alcuni esempi di determinazione del premio di rimborso a scadenza, in relazione ad alcune ipotesi sui valori rilevati: - ipotesi A: "Indice1" = 503,321 "Indice2" = 880,812 (incremento pari al 75%) Il premio di rimborso a scadenza sarà pari a Lire 2.500.000 lorde per ogni obbligazione da Lire 5.000.000 nominali, pari al 50% del valore nominale. - ipotesi B: "Indice1" = 503,321 "Indice2" = 1006,642 (incremento pari al 100%) Il premio di rimborso a scadenza sarà pari a Lire 3.750.000 lorde per ogni obbligazione da Lire 5.000.000 nominali, pari al 75% del valore nominale. - ipotesi C: "Indice1" = 503,321 "Indice2" = 402,657 (decremento pari al 20%) Il premio di rimborso a scadenza sarà pari a Lire zero per ogni obbligazione da Lire 5.000.000 nominali. ARTICOLO 5. RIMBORSO. Il rimborso delle obbligazioni verrà effettuato in un'unica soluzione il 16 giugno 2003. Le obbligazioni saranno rimborsate al valore nominale (Lire 5 milioni per ogni obbligazione), senza alcuna deduzione per spese. Sempre alla data di rimborso verrà corrisposto il premio di rimborso a scadenza, calcolato ai sensi del precedente articolo, senza alcuna deduzione per spese. Il rimborso sarà effettuato contro consegna dei certificati, ove emessi. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato delle obbligazioni da parte dell'Emittente. In nessun caso le obbligazioni potranno essere rimborsate ad un valore inferiore al loro valore nominale. ARTICOLO 6. MANCATA DISPONIBILITA' DELL'INDICE. Nel caso in cui, anteriormente alla data di rilevazione dell'Indice2, come sopra definito, il Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay) cessasse di essere pubblicato, l'Emittente selezionerà un indice sostitutivo avente caratteristiche analoghe dandone immediata comunicazione alla Borsa Italiana S.p.A. nonché agli obbligazionisti mediante avviso pubblicato su un quotidiano economico a diffusione nazionale. Qualora non fosse in alcun modo possibile, a ragionevole giudizio dell'Emittente, selezionare un indice sostitutivo, l'Emittente ne darà immediata comunicazione alla Borsa Italiana S.p.A. nonché agli obbligazionisti mediante avviso pubblicato su un quotidiano economico a diffusione nazionale ed il premio di rimborso a scadenza verrà determinato per il periodo dalla data di ultima pubblicazione dell'Indice fino alla data di rimborso delle obbligazioni (esclusa) sulla base del tasso LIBOR Lira trimestrale capitalizzato trimestralmente applicato al valore nominale dell'obbligazione maggiorato del premio calcolato dal 9 giugno 1998 alla data di ultima pubblicazione dell'Indice. ARTICOLO 7. SERVIZIO DEL PRESTITO. Il pagamento del prezzo di rimborso a scadenza ed il rimborso delle obbligazioni avranno luogo tramite la Monte Titoli S.p.A. per i titoli dalla stessa amministrati ovvero, per i titoli ritirati dalla Monte Titoli S.p.A., presso la o le Casse Incaricate che saranno all'uopo tempestivamente indicate dall'Emittente. ARTICOLO 8. TERMINI DI PRESCRIZIONE. I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, quanto al capitale decorsi dieci anni dalla data in cui le obbligazioni sono divenute rimborsabili e quanto al premio di rimborso a scadenza decorsi cinque anni dalla data in cui il premio di rimborso a scadenza è divenuto rimborsabile. ARTICOLO 9. REGIME FISCALE. Ai sensi del Decreto Legislativo 1° aprile 1996, n. 239, al premio di rimborso è applicabile, nei casi e modi di legge, l'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. Saranno a carico degli obbligazionisti nuove imposte o tasse che per legge colpiscano le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi od altri frutti. ARTICOLO 10. QUOTAZIONI. Una volta conseguiti i requisiti di legge ed espletate le formalità previste dalla normativa vigente, l'Emittente richiederà alla Borsa Italiana S.p.A. l'ammissione a quotazione delle obbligazioni sul Mercato Telematico delle Obbligazioni e dei Titoli di Stato. ARTICOLO 11. VARIE. Tutte le comunicazioni dall'Emittente agli obbligazionisti, fatta eccezione per quanto previsto ai precedenti artt. 4 e 6, verranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge, mediante avviso pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale nonché su almeno un quotidiano a diffusione nazionale. Qualora la scadenza di pagamento di un qualsiasi importo dovuto ai sensi del presente prestito obbligazionario maturasse in un giorno non lavorativo bancario sulla piazza di Milano, lo stesso verrà eseguito il primo giorno lavorativo bancario immediatamente successivo, senza che ciò comporti la spettanza di alcun importo aggiuntivo agli obbligazionisti. Le obbligazioni non sono coperte dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. L'Emittente opererà quale agente di calcolo (l'"Agente di Calcolo") ai fini della determinazione del premio di rimborso e delle attività connesse, riservandosi di sostituire a sé altri, previa comunicazione agli obbligazionisti ed alla Borsa Italiana in conformità a quanto sopra. Per qualsiasi controversia connessa con il presente prestito obbligazionario, le obbligazioni o il presente regolamento, sarà competente, in via esclusiva, il Foro di Roma, e tale Foro rimane l'unico competente senza che sia ammessa deroga alcuna. Il possesso delle obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel presente regolamento. ARTICOLO 12. AVVERTENZA. L'Indice Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay) è utilizzato da parte dell'Emittente ai fini del presente prestito su licenza della Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated. In relazione a ciò, si precisa che Merrill Lynch e l'Indice Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay) sono marchi di Merrill Lynch & Co., Inc.. L'uso dell'Indice Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay) è autorizzato con copyright 1998 a nome di Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, tutti i diritti sono riservati. L'Indice Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay) non può essere copiato, utilizzato o distribuito senza il preventivo assenso di Merrill Lynch. Le obbligazioni di cui al presente regolamento non sono sponsorizzate, garantite, vendute o promosse da Merrill Lynch. Merrill Lynch non fornisce alcuna garanzia o dichiarazione, espressa o implicita, ad alcun soggetto, fra cui eventuali controparti in contratti relativi alle obbligazioni di cui al presente regolamento nonché al pubblico in generale, in relazione alle obbligazioni di cui al presente regolamento in particolare ovvero circa l'efficacia dell'Indice Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay) nel tracciare gli andamenti del mercato. Il rapporto fra Merrill Lynch e l'Emittente o ogni altra persona o entità in relazione alle obbligazioni di cui al presente regolamento si esaurisce nella concessione all'Emittente di un diritto di licenza sull'Indice Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay) che viene determinato, composto e calcolato da Merrill Lynch senza riguardo all'Emittente o alle obbligazioni di cui al presente regolamento. Merrill Lynch si riserva la proprietà esclusiva dell'Indice Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay) e dei programmi e marchi utilizzati in relazione all'Indice Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay). Merrill Lynch non è obbligata a tenere conto delle esigenze dell'Emittente, degli acquirenti, investitori o partecipanti coinvolti nel prestito obbligazionario di cui al presente regolamento quando determina, compone o calcola l'Indice Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay), né sarà obbligata a ricalcolarlo o a metterlo a disposizione in futuro. Merrill Lynch può in ogni momento, a propria discrezione e senza preavviso, modificare o annullare l'Indice Merrill Lynch High Yield Master Index (Cash Pay). Merrill Lynch non è responsabile per, né tanto meno ha partecipato alla determinazione o calcolo dell'equazione mediante la quale viene calcolato il premio di rimborso a scadenza. IN NESSUN CASO MERRILL LYNCH O ALCUNO DEI SUOI SOCI, SOCIETA' COLLEGATE, DIPENDENTI, DIRETTORI, AMMINISTRATORI O MANDATARI, RISPONDERANNO DI QUALSIVOGLIA DANNO, DIRETTO O INDIRETTO, PUNITIVO (PUNITIVE DAMAGE), SPECIALE O CONSEQUENZIALE (CONSEQUENTIAL DAMAGE), COMPRESO OGNI LUCRO CESSANTE.