Testo integrale dell'intervista a M. del novembre 2002, supplemento di Milano Finanza di sabato 23-11-2002, p. 67.

È da anni uno dei grandi avversari delle polizze vita. Beppe Scienza, 52 anni, docente di matematica all’università di Torino, è totalmente contrario alle diverse formule previdenziali proposte dalle compagnie assicurative. E’ autore di un libro di denuncia contro il risparmio gestito e la previdenza integrativa giunto già alla quarta ristampa, “Il risparmio tradito” (Edizioni libreria Cortina, Torino).

M. Gli italiani sono preoccupati per la propria pensione. Perché lei sconsiglia le polizze vita previdenziali. 
Scienza. Perché sono formule strampalate, che servono solo ad arricchire agenti e dirigenti delle compagnie d'assicurazione, a scapito degli assicurati. I risparmiatori vengono abbindolati col miraggio di una pretesa sicurezza, che esiste solo negli slogan pubblicitari. E così ci rimettono parecchi soldi.

M. Ma le polizze vita garantiscono il capitale investito!
Scienza. Questo strombazzato vantaggio del risparmio assicurativo è una presa in giro. Per cominciare tale garanzia manca per molte formule unit linked (e questa è stata per molti l’amara scoperta di quest’anno). Ma versare soldi in assicurazioni previdenziali è sempre pericoloso sotto vari aspetti, non ultimo quello dell’inflazione. 

M. Pericoloso? Non le sembra di esagerare? Le polizze rivalutabili hanno difeso il potere d’acquisto!
Scienza. Non hanno difeso in bel niente. Tutto è filato liscio solo perché dal 1982 a oggi i tassi d’interesse reale sono stati positivi. Se cambia il vento, anche le polizze rivalutabili andranno a carte quarantotto.

M. Questa è un’eventualità solo teorica...
Scienza. Purtroppo no. Già più volte chi s’è fidato delle polizze vita ha subito perdite ingentissime. È capitato anche negli anni ‘70, quando l’inflazione ha decimato il valore reale delle prestazioni assicurate dalle Generali, dall’Ina o delle altre compagnie.

M. Ma questo può capitare con qualsiasi investimento!
Scienza. No, perché esistono titoli di stato francesi (le OAT-i), agganciati all’inflazione europea, che invece garantiscono il potere d’acquisto di capitale e interessi. Le stesse pensioni dell’Inps vengono rivalutate in funzione anche dell’inflazione, ovviamente italiana. Da tanti punti di vista l’Inps è più sicuro di tutte le forme di previdenza privata, checché ne dicano tanti commentatori incompetenti o in mala fede.

M. Non le sembra paradossale affermare che il sistema previdenziale pubblico è più sicuro di quello privato?
Scienza. È un fatto che gli assicurati rischiano di trovarsi con un pugno di mosche in caso d’insolvenza. Non dimentichiamo che non esiste un fondo di garanzia, come per i conti in banca. Viceversa è sicuro che lo stato pagherà comunque le pensioni, al limite ricorrendo a nuove imposte.

M. Dunque, anche a fini previdenziali, lei consiglia d’investire da soli i propri risparmi…
Scienza. Senza dubbio. Così non si verrà taglieggiati da contratti esosissimi che convengono a tutti tranne che all'assicurato. Basti citare i casi di provvigioni che arrivano al 65% del premio del primo anno e al 4% dei premi successivi.
Ragionando su un esempio concreto, si vede che come investendo da soli si ottiene il 31% in più che con una polizza previdenziale.

M. Come si spiega allora il continuo successo del cosiddetto terzo pilastro previdenziale?
Scienza. Con le tecniche di marketing molto aggressive, per non dire peggio, utilizzate dalle compagnie d’assicurazione e ora anche dalle banche.
Potrei citare parecchi esempi… Come una proposta degli anni ’80 dell’Ina da cui risultava un capitale finale di 281 milioni con versamenti di 2,5 milioni di lire per venticinque anni. Inutile dire che non è andata a finire così. Potrei citare anche la Banca Mediolanum che nel 2000 ha presentato DiPiù Money come un “Investimento garantito in Borsa” promettendo un allettante 8,2% all’anno per otto anni. Peccato che sia garantito solo l’interesse e non il capitale versato!
Molte colpe sono però anche del giornalismo economico italiano. Molti articoli sembrano la copia conforme dei comunicati stampa delle compagnie d’assicurazione o delle rete di vendita. Ne “Il risparmio tradito” ne riporto parecchi esempi, non però tutti quelli che ho archiviato, che occuperebbero centinaia di pagine.

M. Lei salverà almeno il vantaggio fiscale introdotto dal 2001 coi piani individuali pensionistici (Pip)?
Scienza. Funziona soprattutto come specchietto per le allodole. Viene infatti sbandierata la deducibilità fiscale dei versamenti… tacendo che però poi alla fine, in compenso, verrà tassato quanto s’incasserà. A conti fatti il vantaggio sparisce o quasi.

M. Con queste posizioni non s’è certo fatti molti amici nel mondo assicurativo...
Scienza. Mica detto. Vorrei anzi citare un episodio simpatico. In un incontro fra assicuratori a Saint Vincent ho conosciuto Piercarlo Romagnoli, consigliere e già presidente dalla Reale Mutua. Ebbene, ha pubblicamente approvato e consigliato la lettura de “Il risparmio tradito”. Insomma, anche fra gli assicuratori non mancano le persone oneste.
M. Per finire, quali consigli darebbe ai lettori di M?
Scienza. Non buttare via il bambino con l’acqua sporca. Mica è sbagliato risparmiare per il futuro. Tutt’altro. Però è pericoloso rivolgersi alla previdenza privata e in genere al risparmio gestito.