Metodologia seguita per i confronti fondi-mercati su la Repubblica del 24-7-2006

Aspetti fiscali: le performance sono tutte nette e quindi per i fondi quelle risultanti dai corrispondenti indici di categoria dei fondi e per i mercati quelle direttamente risultanti dagli indici da fine dicembre 1995 a fine giugno 1998, mentre per il periodo successivo si è tenuto conto della ritenuta del 12,5%.

Reddito fisso a medio-lungo termine: mancando un indice apposito per i fondi obbligazionari in euro a medio-lungo termine sino a fine 1998, per i 3 anni precedenti si è preso quello per i fondi obbligazionari puri e corrispondentemente la media aritmetica fra gli Indici di capitalizzazione netti del mercato secondario della Bana d'Italia per i Cct e per i Btp. Per gli anni successivi si sono presi gli indici Fideuram dei fondi obbligazionari governativi a medio-lungo termine e gli indici lordi dei Btp, prima della Banca d'Italia e poi dell'MTS

Azioni italiane: per i fondi si sono presi gli indici Fideuram per i fondi azionari "specializzati Italia" sino a fine 1998 e successivamente "azionari Italia"; per il mercato si è preso l'indice Mediobanca MTA total return, ricostruendolo per fine 1995 poiché parte dal 2-1-1996 e considerando nell'agosto 1999 un opportuno fattore correttivo per l'OPA Telecom.

Azioni dell'area euro: per i fondi si sono presi gli indici Fideuram azionari "specializzati Europa" sino a fine 1998 e successivamente "area euro"; per il mercato l'indice DJ Eurostoxx 50 total return tenendo ovviamente conto dei cambi valutari.

Azioni americane: per i fondi si sono presi gli indici Fideuram azionari "specializzati America" sino a fine 1998 e successivamente "America"; per il mercato l'indice Standar & Poor's 500 total return, ovviamente conto dei cambi valutari.