UNIVERSITÀ DI TORINO
DIPARTIMENTO DI MATEMATICA

Corso di Formazione Professionale

Investimento azionario
non speculativo

Venerdì 7-14-21 febbraio 2003
ore 11-13 e 14-17:30

Palazzo Campana, via Carlo Alberto 10, Torino
piantina topografica

Dopo tre anni di perdite conviene continuare a tenere azioni?
È vero che a lungo termine la Borsa è meglio del reddito fisso?
Questo corso, rivolto ai risparmiatori e ai consulenti finanziari,
fornisce le basi per investire in azioni in un'ottica non speculativa,
insegnando come evitare gli errori più frequenti in tale ambito.
Verranno quindi smontati i luoghi comuni più pericolosi
e si vedrà in pratica come fare meglio di fondi e gestioni.


ARGOMENTI DEL CORSO

 
Azioni od obbligazioni?
   Millantata convenienza delle azioni
   Difesa dall’inflazione
   Realismo negli obiettivi

Il fallimento del risparmio gestito
   Costi ingiustificati ed esorbitanti
   Tecniche per distruggere ricchezza
   Lo scandalo scoppiato nel 2002
   coi fondi azionari San Paolo Imi

L'illusione della pappa fatta
   L'inefficacia degli automatismi:
   analisi tecnica, program trading ecc.
   L'indice beta e altre leggende

Le fonti d’informazione
   Gli "studi" inaffidabili dei broker
   Consigli pericolosi del Sole 24 Ore
   La fallacità delle previsioni

Specchietti per allodole
   Fondi a capitale garantito
   Obbligazioni strutturate
   Polizze vita index e unit linked
   La trappola delle OPV

I pericoli del trading on line
   Investimento o gioco d'azzardo?
   Utilizzo responsabile

I principali indicatori azionari
   Il rapporto utili/prezzo,
   dividendo/prezzo ecc.
   La loro scarsa significatività

 Utilizzo non speculativo dei futures
   I principali contratti:
   Fib30, Fidex, Dax, Euro Stoxx 50 ecc.
   Rinnovo automatico
   Gestione della liquidità ed
   investimenti obbligazionari collegati
   Opzioni call e put

Altri modi d'indicizzarsi
   Fondi indicizzati veri e falsi
   Alcuni EFT (Exchange Traded Fund)
   I c.d. benchmark

Obbligazioni "azionarie"
   Alternative alle opzioni put
   Obbligazioni index-linked già quotate
   Le obbligazioni convertibili 

Una strategia poco nota
   Come puntare sulla Borsa 
   con obbligazioni ordinarie

Occasioni senza rischi
   Le clausole di recesso
   Le offerte pubbliche d’acquisto (OPA)

Il rischio: un dato soggettivo
  Un alibi per gestori inetti
   Usi ingannevoli dell'indice di Sharpe
   Scarsa utilità della volatilità
   Totale inutilità del kilovar®

Alcune regole di base
   Non esitare a vendere in perdita
   Ottimizzazione fiscale
Per avere un'idea più chiara del taglio del corso può essere utile dare una scorsa alla pagina Internet: http://www2.dm.unito.it/paginepersonali/scienza/
DOCENTI

Beppe Scienza
Dipartimento di Matematica – Università di Torino

Mario Fabbri
Directa sim

Giovanni Battista Ponzetto
Gestore azionario di sim e assicurazioni

Marco Vinciguerra
Consulente di banche e fondi comuni

Interverrà inoltre sui criteri per la scelta dei singoli titoli
Marco Nascimbene
noto gestore di fondi azionari italiani

Il corso verrà tenuto in aula informatizzata con un computer a disposizione di ogni partecipante.

Coordinatore e responsabile scientifico: Beppe Scienza

Per informazioni sui contenuti del corso:
Marco Vinciguerra
011-2741285
347-0838497
marco.vinciguerra@iol.it

Beppe Scienza
011-6702906
011-7394586
scienza@gmx.de

Per iscrizioni:
Dipartimento di Matematica, segreteria amministrativa. Tel. 011-6702823
Quota per le tre giornate: 800 euro a persona (esente da IVA)
Numero massimo partecipanti: 15